3月14日晚间，平安银行公布了2017年业绩报告，率先拉开了上市银行2017年年报披露潮的帷幕。平安银行2017年全年净利润近232亿元，同比增长2.61%，其中零售业务贡献越加明显，其净利润同比增长近70%。随后，多家证券机构于昨日午后纷纷发表研报称，平安银行零售转型成效显著，盈利符合预期，维持“买入”评级。

零售利润贡献升至近七成

据年报披露，2017年末，平安银行资产总额达到32484.74亿元，较上年末增长9.99%。该行2017年实现营业收入1057.86亿元，同比降幅1.79%（还原营改增前的营业收入同比增幅1.67%）；净利润231.89亿元，同比增长2.61%；公司每股收益为1.30元。

如此看来，平安银行的营收与净利润表现并不抢眼。但其零售业务的整体业绩呈现了高速增长的态势，零售净利润“狂飙”近七成。数据显示，平安银行2017年的零售业务营业收入为466.92亿元，同比增长41.72%，在全行营业收入中占比为44.14%；零售业务净利润156.79亿元，同比增长68.32%，在全行净利润中占比为67.62%。在零售转型的一年中，该行零售业务整体表现抢眼，对全行营收和净利增长贡献明显。

对于零售业务净利润“狂飙”的原因，平安银行董事长谢永林昨日解释称，去年信贷、财务、人力、管理资源都在向零售倾斜。

不过，或因银行板块整体表现疲弱，平安银行昨日股价并没有上涨，反而小幅下跌1.76%。截至昨日收盘，平安银行报11.71元/股，成交11560万股，成交金额为13.57亿元。

多家机构维持“买入”评级

平安银行年报披露后，多家机构昨日纷纷发表研报，称平安银行去年的业绩表现与预期基本相符，维持“买入”评级。

广发证券分析，平安银行业绩增长的主要因素为生息资产扩张、拨备反哺和中收增长；净息差收窄、成本收入比上升拖累业绩。看好平安银行智能化零售银行的发展，充分发挥综合金融优势，全力推进智能化零售银行转型，压缩对公信贷资源向零售贷款倾斜，零售业务快速发展；不过公司前期积累的风险消化仍需时日，2017年末拨备覆盖率也降至151%，预计后续拨备计提会对业绩增长构成一定压力；此外公司存款增长乏力对净息差的表现也构成一定压力。预计公司2018/2019年归母净利润增速分别为5.1%和7.7%，维持买入评级。

华泰证券、天风证券、中泰证券也发表了类似看法。天风证券研报中称，考虑在集团联动和强大的科技金融实力支持下，智能化零售银行转型战略深入推进，公司或将是下个招行，估值提升的中长期逻辑好，给予1.44倍18年PB，对应目标价19.0元/股，维持买入评级。此外，另一机构中银国际对其维持“增持”评级，研报提到会关注平安银行存款改善的可持续性。